继续暴跌 铁矿石期货贸易商恐慌甩货砸盘

原创 admin  2019-08-08 13:39 

  

继续暴跌 铁矿石期货贸易商恐慌甩货砸盘 _期货喊单群(http://www.led688.net/)_期货喊单直播室_第1张

期货直播间发现,铁矿近期出现连续大幅下跌,铁矿石期货9月合约近6个交易日下跌140元/吨,跌幅达到15.47%,现货PB粉月初至今下跌也超过100元/吨,跌幅达到11.49%。

  “铁矿石这波下跌跟贸易商,尤其是大型贸易商恐慌甩货不无关系。”一位不愿透露姓名的行业人士说,近期贸易商亏损加剧,不到十天的时间,一吨铁矿亏30美金。

期货直播间铁矿石7月见顶回落,随着价格的不断下行,现货贸易商亏损不断扩大。由于铁矿石美金资源一般按照月度均价结算,在现货价格持续上涨的情况下,贸易商容易出现盈利,而一旦现货价格拐头向下,贸易商亏损的压力就会加大。6、7月62%普氏指数均价分别为109.18美金/干吨和120.02美金/干吨,基本代表了贸易商的现货成本。“近期铁矿石价格的快速下跌,贸易商亏损快速扩大,加剧了恐慌心理,无论是铁矿石期货还是掉期,近期的下跌有个突出的特点就是近月跌幅更大,是较为典型的现货端的恐慌所带动。”

  “通过与贸易商交流发现,小的贸易商库存管理相对灵活,提前降低了库存,此次大跌对其影响相对较小,而大型贸易商手上货较多,对其冲击较大,在此轮大跌势头下,钢厂接货意愿并不强,因此贸易商在盘面大量卖出套保反而加大了盘面的压力。”中信建投期货铁矿石研究员赵永均说。

  在部分行业人士看来,铁矿石的这波下跌符合市场预期,前期利空因素频频释放,抑制住了铁矿的强势上涨势头。首先是唐山环保加码,多家钢厂因执行限产不力而被查,引发市场对于后期需求的担忧。其后爆出有足够的交割品和后期的铁矿石的供应总量不会减少。

  铁矿石价格的下跌,钢厂的利润是否会有好转?

  答案是否定的。记者发现,今年以来,钢厂很“难受”。前期铁矿石大涨,国内钢厂均加足马力生产,产量创新高,钢厂的利润很一般;如今,铁矿石的价格虽说下来了,但是钢材的价格每天也处于阴跌中。

  赵永均介绍,今年以来铁矿石大幅上涨致使钢厂利润收缩,近期主动检修增多,加上唐山严格的环保限产,国内重点钢企日均粗钢产量小幅下降,而外矿发货逐步恢复,港口库存止降回升,缓解了市场对于供给偏紧的预期,另外对于下游钢材需求的担忧也对铁矿石有所打压。

  一位不愿具名的行业人士告诉记者,铁矿石价格的持续下跌,钢厂短期有改善,但应该不会长久。

  记者发现,近期全产业链品种普跌,从钢材端看,近期钢材供需面持续恶化,成交持续转弱,库存连续积累,钢价出现了持续的下跌,上海螺纹钢从7月20日的400元/吨下跌至今天的3770元/吨,吨钢利润也从360元/吨收缩至近期低点200元/吨附近。

  “钢材供需持续转弱,矛盾不断积累,市场普遍认为钢材需要通过钢企的减产才能够修复供需关系,钢厂减产预期强化,从而也引发了市场对于成本端塌陷的担忧,成本端松动明显,近期除了铁矿以外,废钢价格也出现了持续的下行。而原料的下行可能会使得钢材利润出现扩大,而钢材供需面若无根本改善,原料的下跌很可能帮助钢材打开进一步下跌的空间。”马亮说。

  短期暴跌难改强势 黑色系中最强的品种仍是铁矿石华闻期货裴培

  铁矿作为今年的明星品种,从年初的400多元/吨,经过五浪上涨,最高达到900多元。每次盘整都能吸引无数空方入场,近期铁矿引领黑色系下跌,将来钢材何去何从?

  期货直播间分析发现,铁矿上一波暴涨是在全球开始出现静态缺口的情况下,由一场巴西淡水河谷公司溃坝事故和澳洲飓风点燃的。

  供给方面看,矿业产能周期较长,全球铁矿矿山资本开支基本与四大矿山节奏一致,四大矿山铁矿项目资本支出高峰期出现在2012―2013年,资本支出高峰领先产量增量高峰3―5年,因此四大矿山产量增量高峰对应2015―2018年,此后产量增量逐年下降。

  回头再看供给方面,由于我国供给侧改革基本完成,黑色系产能本来就会陆续释放,而环保限产方面,生态环境部在全国生态环境系统有关会议上明确提出,要禁止环保“一刀切,坚决避免以生态环境为借口紧急停工停业停产等简单粗暴行为。鉴于贸易摩擦和经济有下行压力,环保政策对产量影响边际减弱。再看实际的产量数据,即使供给侧改革那几年,产量也保持持续增加,而2019年产量继续明显增加,相比去年同期,有10%以上增幅。钢厂利润中枢下移在低利润区间运行的情况下,利润降低并未减少生产热情。因此除非发生高成本钢厂进入亏损状态且持续一段时间的情形,钢铁产量都不会减少。

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